RSI 상대강도지수 (r1)

평균 상승폭과 평균 하락폭은 RSI 상대강도지수 계산의 첫 번째 단계를 구성하는 핵심 요소이다. 이는 특정 기간(일반적으로 14일) 동안의 가격 변동을 상승한 폭과 하락한 폭으로 분리하여 평균을 내는 과정이다.

계산을 위해 먼저 설정한 기간 동안의 일일 종가 변화량을 계산한다. 전일 종가보다 상승한 날은 '상승폭'으로, 하락한 날은 '하락폭'으로 기록하며, 변화가 없는 날은 상승폭과 하락폭 모두 0으로 처리한다. 이후 이 상승폭과 하락폭의 단순 평균(Simple Moving Average) 또는 지수 평균(Exponential Moving Average)을 각각 구한다. 초기 RSI 상대강도지수 개발자 웰스 와일더가 제안한 방식은 단순 평균을 사용하는 것이었다[1].

이렇게 계산된 '평균 상승폭(Average Gain)'과 '평균 하락폭(Average Loss)'은 시장의 순수한 가격 동력의 강도를 나타낸다. 평균 상승폭이 평균 하락폭에 비해 상대적으로 크다면 매수 세력의 힘이 강하다는 것을 의미하며, 그 반대라면 매도 세력의 힘이 강함을 시사한다. 이 두 값은 이후 RSI 공식에 직접 입력되어 0에서 100 사이의 지표값을 생성하는 기초가 된다.

RSI는 특정 기간(일반적으로 14일) 동안의 평균 상승폭과 평균 하락폭을 기반으로 계산된다. 계산 과정은 먼저 일일 가격 변동을 상승일과 하락일로 구분하여 평균을 내는 것으로 시작한다.

계산의 핵심 공식은 다음과 같다.

RS = (평균 상승폭) / (평균 하락폭)

RSI = 100 - (100 / (1 + RS))

이 공식은 RS(Relative Strength, 상대강도) 값을 0에서 100 사이의 오실레이터 형태로 변환한다. RS 값이 클수록, 즉 상승폭이 하락폭에 비해 상대적으로 클수록 RSI 값은 100에 가까워진다. 반대로 하락폭이 더 크면 RSI 값은 0에 가까워진다.

초기 평균은 일반 단순이동평균(SMA)으로 계산하지만, 이후 기간의 평균은 지수이동평균(EMA) 방식을 적용하여 계산하기도 한다[2]. 이는 최근 가격 데이터에 더 많은 가중치를 부여하기 위한 방법이다. 최종적으로 산출된 RSI 값은 0과 100 사이에서 움직이며, 대부분 30과 70 근처의 구간이 중요한 신호로 해석된다.

RSI는 0에서 100 사이의 값을 가지며, 일반적으로 70과 30이라는 임계값을 기준으로 시장의 극단적인 상태를 판단하는 데 사용된다. 70 이상의 수치는 해당 자산이 과매수 상태에 진입했을 가능성을 시사한다. 이는 상승 추세가 지나치게 확대되어 조정이 임박했거나, 적어도 단기적인 상승 모멘텀이 약화될 수 있는 국면을 의미한다. 반대로 30 이하의 수치는 과매도 상태를 나타내며, 하락 추세가 과도하게 진행되어 반등 가능성이 높아진 상황으로 해석된다.

이러한 신호는 단순히 매도 또는 매수 신호로 직결되기보다는, 현재 가격 움직임이 극단에 달했음을 알리는 경고등 역할을 한다. 예를 들어, RSI가 70을 상회하면 매수 세력이 소진되고 있어 추가 상승보다는 하락 또는 횡보 가능성이 높아진다는 의미이다. 반대로 RSI가 30 미만으로 떨어지면 매도 물량이 대부분 소화되어 추가 하락 압력보다는 반등 압력이 점차 강해질 수 있다.

그러나 70과 30은 절대적인 기준이 아니며, 강한 추세가 지속되는 장에서는 RSI가 과매수 또는 과매도 구간에 오랫동안 머무르는 경우가 빈번하다. 따라서 이 신호를 활용할 때는 다른 기술적 분석 도구나 가격 행위와 결합하여 확인하는 것이 중요하다. 또한, 과매수 신호 이후에도 가격이 계속 상승하거나, 과매도 신호 이후 추가 하락이 발생하는 '조정 실패' 현상이 나타날 수 있으므로 주의가 필요하다.

다이버전스는 가격의 움직임과 RSI 지표의 움직임이 서로 반대 방향으로 진행되는 현상을 가리킨다. 이는 현재의 추세가 약화되고 있을 가능성을 시사하는 중요한 신호로 간주된다. 다이버전스는 크게 일반 다이버전스와 히든 다이버전스로 구분된다.

일반 다이버전스는 추세 전환 가능성을 나타내는 신호이다. 상승 다이버전스는 가격이 저점을 갱신하거나 유지하는 동안, RSI는 더 높은 저점을 형성하는 패턴이다. 이는 하락 추세의 모멘텀이 약화되어 상승 반전이 임박했음을 암시한다. 반대로 하락 다이버전스는 가격이 고점을 갱신하거나 유지하는 동안, RSI는 더 낮은 고점을 기록하는 현상으로, 상승 추세의 힘이 빠지고 하락 반전이 예상된다.

히든 다이버전스는 기존 추세의 지속을 확인하는 신호로 작용한다. 상승 히든 다이버전스는 가격이 더 높은 저점을 형성하는데, RSI는 더 낮은 저점을 만드는 경우이다. 이는 하락 조정에도 불구하고 상승 추세의 힘이 여전히 강함을 의미한다. 하락 히든 다이버전스는 가격이 더 낮은 고점을 기록하는 반면 RSI는 더 높은 고점을 보일 때 발생하며, 상승 반등이 약해 기존 하락 추세가 계속될 수 있음을 시사한다.

다이버전스 신호는 단독으로 매매 결정을 내리기보다, 주요 지지선과 저항선, 또는 다른 기술적 지표와 결합하여 확인하는 것이 일반적이다. 또한, 신호가 발생한 후 실제 추세 전환이 즉시 일어나지 않을 수 있으므로, 추가적인 확인을 기다리는 것이 안전하다.

실패 스윙은 RSI 상대강도지수가 주요 과매수 또는 과매도 영역에서 고점이나 저점을 형성한 후, 추세 반전을 확인하는 데 사용되는 패턴이다. 이는 다이버전스와 함께 RSI의 주요 반전 신호로 간주된다.

실패 스윙은 과매수권에서의 '베어리시 실패 스윙'과 과매도권에서의 '불리시 실패 스윙'으로 구분된다. 베어리시 실패 스윙은 RSI가 70 이상의 과매수 영역에서 고점(A)을 기록한 후 하락하여 70선 아래로 내려간다. 이후 반등하여 다시 70선 위로 올라가지만, 이전 고점(A)을 넘지 못하고 하락할 때 형성된다. 이 패턴은 상승 모멘텀이 약화되어 하락 반전이 임박했음을 시사한다. 반대로, 불리시 실패 스윙은 RSI가 30 이하의 과매도 영역에서 저점(A)을 형성한 후 반등하여 30선 위로 올라간다. 이후 다시 하락하여 30선 아래로 떨어지지만, 이전 저점(A)보다 더 낮은 저점을 만들지 못하고 반등할 때 완성된다. 이는 하락 모멘텀이 소진되어 상승 반전이 가까웠음을 나타낸다.

이 패턴의 핵심은 RSI가 과매수/과매도 영역을 벗어났다가 다시 그 영역으로 진입하려는 시도가 '실패'한다는 점에 있다. 즉, 가격 자체의 신고가나 신저가 여부보다는 RSI 지표가 자신의 이전 극점을 갱신하지 못하는 것이 중요하다. 트레이더는 실패 스윙 패턴이 완성된 후, RSI가 패턴 형성 과정에서 만들어진 중간 고점(또는 저점)을 넘어설 때를 매매 신호로 활용하기도 한다.

RSI는 일반적으로 횡보장이나 변동성이 낮은 시장에서 가장 효과적인 신호를 제공합니다. 그러나 강한 상승 추세나 하락 추세가 지속되는 환경에서는 그 신뢰도가 크게 떨어지는 한계를 보입니다.

강한 상승 추세에서는 RSI가 장기간 과매수 구간(70 이상)에 머무르는 현상이 빈번하게 발생합니다. 이는 추세의 강도를 반영하는 것이지 반드시 매도 신호를 의미하지는 않습니다. 반대로 강한 하락 추세에서는 RSI가 과매도 구간(30 이하)에 오랫동안 갇히게 되어, 조기 매수 신호가 실패로 이어질 가능성이 높아집니다. 따라서 추세가 명확한 장에서는 RSI의 단순 과매수/과매도 신호보다는 추세의 방향을 따르는 전략이 더 유효할 수 있습니다.

이러한 한계를 보완하기 위해, 일부 트레이더는 추세의 강도를 고려하여 RSI의 기준선을 조정하기도 합니다. 예를 들어, 상승 추세에서는 과매수 기준을 80으로, 하락 추세에서는 과매도 기준을 20으로 상향 또는 하향 적용하여 신호의 질을 높이려는 시도가 있습니다. 또한, RSI의 추세선을 분석하거나, 이동평균과 같은 다른 추세 추종 지표와 결합하여 사용함으로써 추세장에서의 오류를 줄이는 방법이 활용됩니다.

RSI의 민감도는 계산에 사용되는 기간(주로 일수) 설정에 따라 크게 달라집니다. 가장 널리 사용되는 기본값은 14일 기간이지만, 트레이더는 시장 환경과 거래 스타일에 따라 이 기간을 조정합니다.

짧은 기간(예: 5일, 7일)을 사용할 경우, RSI는 가격 변동에 더 빠르게 반응하여 더 많은 신호를 생성합니다. 이는 단기적인 과매수/과매도 상태를 빠르게 포착하는 데 유리하지만, 동시에 잘못된 신호(위짓 신호)가 빈번하게 발생할 위험이 높아집니다. 반면, 긴 기간(예: 21일, 25일)을 설정하면 지표의 움직임이 완만해지고 신호 발생 빈도가 줄어듭니다. 이는 장기적인 추세를 확인하고 주요 반전 신호의 신뢰도를 높이는 데 도움이 되지만, 신호의 발생이 상대적으로 늦어질 수 있습니다.

따라서 트레이더는 자신의 거래 목표에 맞는 기간을 선택해야 합니다. 단기 스캘핑 트레이더는 민감한 7일 RSI를 선호할 수 있고, 중장기 포지션 트레이더는 21일 또는 25일 RSI를 사용하여 기본적인 추세를 필터링할 수 있습니다. 또한, 서로 다른 기간의 RSI를 동시에 차트에 표시하여 단기와 장기 모멘텀을 비교하는 다중 기간 분석법도 널리 활용됩니다.

RSI 스토캐스틱은 RSI 상대강도지수의 변형된 형태로, 조지 레인이 개발한 스토캐스틱 오실레이터의 계산 방식을 RSI 값에 적용한 지표이다. 기존 RSI가 단독 수치로 과매수/과매도 상태를 판단하는 데 초점을 맞춘다면, RSI 스토캐스틱은 RSI 값 자체의 최근 변동 범위 내에서의 상대적 위치를 %K와 %D 두 개의 선으로 나타내어 보다 정밀한 매매 신호를 생성하는 것을 목표로 한다.

이 지표의 계산은 두 단계로 이루어진다. 먼저, 일반적인 방법으로 특정 기간(예: 14일)의 RSI 값을 계산한다. 이후 이 RSI 값에 대해 다시 한 번 스토캐스틱 공식을 적용한다. 주로 사용되는 공식은 다음과 같다.

• %K (Fast Stochastic of RSI): (현재 RSI 값 - 최근 n기간 RSI 최저값) / (최근 n기간 RSI 최고값 - 최근 n기간 RSI 최저값) * 100

• %D (Signal Line): %K 값의 m기간 이동평균

해석 방법은 기본 스토캐스틱과 유사하다. %K 선이 80 이상이면 RSI가 그 자체의 최근 범위 내에서 과매수 상태에 접어들었음을, 20 이하이면 과매도 상태에 접어들었음을 시사한다. 주요 매매 신호는 %K 선이 %D 선을 상향 돌파할 때(골든크로스) 매수 신호로, 하향 돌파할 때(데드크로스) 매수 신호로 간주한다. 또한, %K와 %D가 80 이상에서 하락하거나 20 이하에서 상승하는 것도 추세 전환의 신호로 해석할 수 있다.

이 지표는 기본 RSI보다 단기적인 변동에 더 민감하고, 신호의 발생 빈도가 높다는 특징이 있다. 따라서 기본 RSI가 중립 구간(30~70)에서 명확한 신호를 주지 않는 경우, RSI 스토캐스틱을 통해 추가적인 진입/청산 시점을 포착하려는 전략에 활용된다. 그러나 이로 인해 위양성 신호가 많아질 수 있어, 다른 지표나 추세선 분석과 함께 사용하여 필터링하는 것이 일반적이다.

다중 기간 RSI 분석은 서로 다른 계산 기간을 가진 두 개 이상의 RSI 상대강도지수를 동시에 활용하여 시장의 강도를 다각적으로 평가하는 방법이다. 일반적으로 단기 RSI와 장기 RSI를 조합하여 사용하며, 이를 통해 단일 RSI가 제공하는 신호의 신뢰도를 높이거나 더 조기에 추세 전환의 가능성을 포착하는 데 목적이 있다.

가장 일반적인 조합은 14일 RSI(표준 설정)에 7일 또는 9일 같은 더 짧은 기간의 RSI, 그리고 21일 또는 28일 같은 더 긴 기간의 RSI를 함께 분석하는 것이다. 단기 RSI는 가격 변동에 민감하게 반응하여 빠른 신호를 제공하지만, 오류 신호(잡음)가 많을 수 있다. 반면 장기 RSI는 변화에 둔감하여 신호 발생이 늦지만, 보다 안정적이고 주요 추세를 잘 반영한다. 분석가는 두 지표의 움직임과 상호 관계를 관찰한다.

예를 들어, 주요 상승 추세 내에서 단기 조정이 발생할 때, 단기 RSI(예: 9일)는 먼저 과매도 영역에 진입할 수 있다. 이때 장기 RSI(예: 21일)가 여전히 중립 구간(예: 50 근처) 이상을 유지하고 있다면, 이는 단기적인 조정에 불과하고 상승 추세는 건재할 가능성이 높다는 강도 확인 신호로 해석될 수 있다. 반대로, 가격이 고점 부근에서 등락을 거듭할 때, 단기 RSI가 과매수 신호를 여러 번 보내는 동안 장기 RSI가 하락 추세로 전환되기 시작하면, 상승 모멘텀의 실질적인 약화를 시사하는 중요한 경고 신호가 된다.

이 분석 방식은 다이버전스 신호의 효용성을 높이는 데도 활용된다. 가격과 장기 RSI 사이에 다이버전스가 형성되고, 동시에 단기 RSI가 이를 확인하는 움직임(예: 추세선 돌파)을 보일 때, 그 신호의 중요성은 더욱 강화된다. 결국 다중 기간 RSI 분석은 서로 다른 시간 차원의 모멘텀을 종합함으로써, 시장의 구조를 더 깊이 이해하고 거래 결정에 있어서 보다 균형 잡힌 시각을 제공하는 도구 역할을 한다.

스토캐스틱 오실레이터는 RSI 상대강도지수와 함께 가장 널리 사용되는 모멘텀 오실레이터 지표 중 하나이다. 두 지표 모두 가격의 모멘텀과 과매수·과매도 상태를 측정한다는 공통점을 지니지만, 계산 방식과 해석에 있어서 뚜렷한 차이점을 보인다.

가장 큰 차이는 계산 방식에 있다. RSI가 특정 기간 동안의 평균 상승폭과 평균 하락폭의 비율을 기반으로 한다면, 스토캐스틱 오실레이터는 현재 가격이 해당 기간의 가격 범위(고가와 저가) 내에서 어느 위치에 있는지를 백분율로 나타낸다. 스토캐스틱의 핵심 공식은 %K = (현재 종가 - N기간 중 최저가) / (N기간 중 최고가 - N기간 중 최저가) * 100이다. 이 계산 결과, 스토캐스틱은 일반적으로 %K와 이를 평활화한 %D라는 두 개의 선으로 구성되어 나타난다.

이러한 계산 방식의 차이는 신호 특성에 영향을 미친다. 스토캐스틱 오실레이터는 RSI에 비해 일반적으로 더 민감하게 움직이며, 단기적인 가격 변동에 더 빠르게 반응하는 경향이 있다. 따라서 스토캐스틱은 단기적인 반전 신호를 포착하는 데 더 유용할 수 있다. 반면, RSI는 보다 안정적인 신호를 제공하는 것으로 평가받으며, 중장기적인 모멘텀의 강도를 측정하는 데 더 적합하다.

두 지표의 과매수·과매도 구간 설정도 다르게 적용되는 경우가 많다. RSI는 전통적으로 70과 30을 기준으로 하지만, 스토캐스틱은 80과 20을 기준으로 삼는 것이 일반적이다. 또한, 스토캐스틱에서는 %K선과 %D선의 교차를 중요한 매매 신호로 해석하는 반면, RSI는 단일 선의 수준과 패턴(예: 다이버전스)에 더 중점을 둔다.

MACD는 이동평균의 수렴과 발산을 기반으로 하는 모멘텀 오실레이터이자 추세 추종 지표입니다. 제럴드 애펠에 의해 개발된 이 지표는 단기 이동평균과 장기 이동평균의 관계를 통해 추세의 방향과 강도를 측정합니다. 기본적으로 12일 지수이동평균(EMA)에서 26일 지수이동평균(EMA)을 뺀 MACD 선, 이 MACD 선의 9일 지수이동평균인 시그널 선, 그리고 두 선의 차이를 나타내는 MACD 히스토그램으로 구성됩니다.

MACD의 주요 신호는 두 선의 교차와 제로선 돌파입니다. MACD 선이 시그널 선을 상향 돌파하면 매수 신호로, 하향 돌파하면 매수 신호로 해석됩니다. 또한 MACD 선이 제로선 위로 상승하면 상승 추세가 강화되고 있음을, 아래로 하락하면 하락 추세가 강화되고 있음을 의미합니다. 히스토그램은 두 선의 간격을 시각화하여 모멘텀의 가속 또는 감속을 보여줍니다.

RSI가 일정 범위(0-100) 내에서 움직이며 순간적인 과매수/과매도 상태를 판단하는 데 특화되어 있다면, MACD는 범위 제한이 없어 추세의 시작과 종료, 그리고 그 강도를 판단하는 데 더 유리합니다. 따라서 RSI는 횡보장이나 약한 추세장에서의 반전 신호 탐색에, MACD는 강한 추세장의 흐름을 확인하고 추세 내 매수/매도 기회를 포착하는 데 상호 보완적으로 활용됩니다.