지수선물 및 개별주식선물편집자 확인

지수선물은 특정 주가 지수의 미래 일정 시점의 가치를 사고파는 파생상품 계약이다. 거래의 대상이 되는 기초자산은 코스피200이나 나스닥100과 같은 주가 지수이며, 실제 주식을 인수도하지 않고 지수 수준의 변동에 따른 차액만을 결제한다. 이는 투자자가 특정 시장 전체의 방향성에 대해 투자하거나 헤징할 수 있게 해주는 효율적인 도구이다.

주요 특징으로는 높은 레버리지 효과를 꼽을 수 있다. 비교적 적은 증거금으로 대규모 계약 가치에 해당하는 포지션을 취할 수 있어, 자본 효율성이 높다. 또한 표준화된 계약 조건을 바탕으로 거래소에서 중개되므로, 유동성이 풍부하고 가격 발견 기능이 투명하게 이루어진다. 만기일에 따라 분기별로 상장되며, 대부분 현금 결제 방식으로 정산된다[1].

반면, 개별주식선물은 특정 한 개의 주식을 기초자산으로 하는 선물 계약이다. 계약 당사자는 미리 정해진 만기일에 특정 가격(행사가격)으로 해당 주식을 매수하거나 매도할 의무를 지게 된다. 지수선물이 시장 전체의 흐름을 반영한다면, 개별주식선물은 삼성전자나 애플 같은 단일 기업의 주가 전망에 집중한 거래가 가능하다.

개별주식선물의 특징은 기초주식의 실물 인도 결제 방식이 일반적이라는 점이다. 만기일에 인도결제가 이루어질 수 있어, 실제 주식을 확보하려는 투자자나 주식을 매도하려는 투자자에게 유용한 도구가 된다. 또한 계약 규모가 상대적으로 작아[2], 소규모 자본으로도 개별 종목에 대한 레버리지 투자나 위험 관리 전략을 구사할 수 있다. 다만, 기초자산이 단일 종목이기 때문에 해당 기업에 특화된 위험(예: 경영 악화)에 직접적으로 노출된다는 점이 지수선물과 차별된다.

거래 대상 지수는 선물 계약의 기초자산이 되는 주가지수를 의미한다. 이 지수는 특정 국가의 대표 주가지수이거나, 특정 산업군이나 시장 규모를 대표하는 지수일 수 있다. 지수선물 거래의 활성화를 위해서는 해당 지수가 시장을 대표할 수 있을 정도로 충분한 유동성과 공신력을 가져야 한다.

대표적인 거래 대상 지수는 다음과 같이 분류할 수 있다.

거래 대상 지수의 선정은 거래소의 중요한 역할이다. 거래소는 지수의 계산 방법, 구성 종목의 선정 기준, 재조정 주기 등을 투명하게 공개하여 시장 참여자들의 신뢰를 확보해야 한다. 또한, 지수의 변동성을 고려하여 적절한 계약 규모를 설정하여 개인과 기관 투자자 모두가 접근 가능하도록 설계한다.

지수선물의 거래 단위는 일반적으로 지수 포인트로 표시된다. 예를 들어, 코스피200 선물 1계약은 코스피200 지수에 계약 승수를 곱한 가치를 나타낸다. 이 계약 승수는 각 지수선물 상품마다 고정된 금액으로, 계약 규모(계약 금액)를 결정하는 핵심 요소이다.

계약 규모는 '기초 지수 × 계약 승수'의 공식으로 계산된다. 한국거래소의 대표적인 코스피200 선물의 경우 계약 승수는 500,000원이다[3]. 만약 코스피200 지수가 350포인트라면, 1계약의 규모는 350포인트 × 500,000원 = 1억 7,500만 원이 된다. 주요 거래소별 지수선물의 계약 조건은 다음과 같이 차이를 보인다.

이러한 계약 규모는 투자자가 실제로 지불해야 하는 금액이 아니라, 증거금 산정과 결제 차액 계산의 기준이 된다. 거래소는 일반적으로 이 계약 규모의 일정 비율을 증거금으로 요구하며, 만기 시 또는 포지션 청산 시 발생한 평가 손익은 이 계약 규모를 바탕으로 계산된 차액으로 결제된다. 따라서 계약 승수는 레버리지 효과의 정도를 간접적으로 결정짓는 중요한 요소이다.

지수선물은 특정 주가지수를 기초자산으로 하는 파생상품 계약이다. 거래 당사자들은 미래의 특정 시점에 특정 가격으로 해당 지수를 매수하거나 매도할 의무를 지는 계약을 체결한다. 실제로 지수 자체를 인수도하는 것은 불가능하므로, 대부분 현금으로 결제가 이루어진다. 주요 특징으로는 시장 전체의 방향성에 대한 노출을 제공하며, 높은 레버리지 효과와 유동성을 가진다는 점을 들 수 있다.

개별주식선물은 특정 기업의 주식을 기초자산으로 하는 선물 계약이다. 거래 당사자들은 미래의 특정 날짜에 사전에 약정한 가격으로 해당 주식을 매수하거나 매도할 의무를 진다. 결제 방식은 실물 인도 또는 현금 결제 방식으로 이루어질 수 있다. 개별 기업의 주가 변동에 대한 투자 또는 헤징 수단으로 활용된다.

두 상품의 공통적인 특징은 다음과 같다. 표준화된 계약 조건(만기일, 계약 규모 등)을 바탕으로 거래소에서 거래된다. 거래 시 증거금만으로 큰 규모의 계약을 거래할 수 있어 자본 효율성이 높다. 또한, 기초자산의 가격이 상승할 것이라 예상하면 매수(롱 포지션)를, 하락할 것이라 예상하면 매도(숏 포지션)를 취할 수 있어 상승장과 하락장 모두에서 수익 기회가 존재한다.

개별주식선물의 거래 대상이 되는 종목은 일반적으로 시가총액이 크고 유동성이 높은 우량주로 선정된다. 거래소는 정해진 기준에 따라 상장 종목을 선정하며, 그 기준에는 최소 시가총액, 일평균 거래량, 주식의 분산 정도 등이 포함된다. 이는 시장의 효율성과 거래 참여자의 위험 관리를 보장하기 위한 조치이다.

한국거래소(KRX)의 경우, 코스피 200 지수 구성종목 중에서 선정 기준을 충족하는 종목이 개별주식선물로 상장된다. 주요 거래 대상에는 삼성전자, SK하이닉스, 현대자동차, NAVER, 카카오 등 대형 블루칩 기업의 주식이 포함된다. 해외 주요 거래소에서도 비슷한 원칙이 적용되어, 뉴욕 증권거래소(NYSE)나 나스닥에 상장된 대표적인 기업들의 주식이 선물 계약의 대상이 된다.

거래 대상 종목 목록은 주기적으로 재검토되어 변경될 수 있다. 기업의 경영 상태 악화, 유동성 저하, 시가총액 감소 등 기준 미달 사유가 발생하면 해당 종목은 상장이 폐지될 수 있다. 반대로, 새롭게 기준을 충족하는 종목은 상장될 수 있어, 거래 대상은 시장의 변화를 반영한다.

이러한 엄격한 선정 과정을 통해, 개별주식선물 시장은 기초자산의 신뢰성을 유지하고 투자자들에게 비교적 안정적인 거래 환경을 제공한다.

개별주식선물의 계약 조건은 거래의 기본 단위와 구조를 정의한다. 핵심 요소는 기초자산인 개별 주식 1주를 기준으로 한다는 점이다. 계약 규모는 일반적으로 기초주식 100주를 1계약으로 설정하는 것이 국제적 표준이다[4]. 한국거래소에서 거래되는 개별주식선물도 대부분 이 기준을 따른다.

결제 방식은 현물결제와 현금결제로 구분된다. 현물결제는 만기일에 실제 주식을 인수도하는 방식이며, 현금결제는 계약 만기 시 기초자산 가격과 체결 가격의 차액을 현금으로 정산하는 방식이다. 한국의 개별주식선물은 대부분 현금결제 방식을 채택한다.

만기일은 정해진 월의 둘째 주 목요일과 같은 식으로 표준화되어 있으며, 일반적으로 3월, 6월, 9월, 12월의 분기 만기 사이클을 가진다. 계약의 최소 가격 변동 단위(틱)와 틱당 가치(틱 사이즈)도 거래소에 의해 명확히 규정된다.

호가는 매수와 매도 주문을 특정 가격과 수량으로 제시하는 것을 의미한다. 지수선물과 개별주식선물 시장에서는 일반적으로 지정가 주문, 시장가 주문, 조건부 주문 등 다양한 주문 방식이 사용된다. 거래는 한국거래소의 전산 시스템을 통해 실시간으로 이루어지며, 가격 우선·시간 우선의 원칙에 따라 체결된다. 즉, 가장 유리한 가격을 제시한 주문이 먼저 체결되고, 동일한 가격에서는 먼저 접수된 주문이 우선권을 가진다.

체결 방식은 크게 지속경매 방식과 단일가호가 방식으로 구분된다. 일반 거래 시간 동안에는 지속경매 방식이 적용되어 주문이 접수되는 대로 즉시 체결 가능한 상대 주문과 매칭된다. 반면, 장 시작 전 동시호가 시간이나 특정 상황에서는 단일가호가 방식이 사용되어 일정 시간 동안 모인 주문을 모아 하나의 가격으로 일괄 체결한다.

거래소의 시스템은 모든 매수·매도 호가와 체결 내역을 공정하고 투명하게 공개한다. 이를 통해 투자자는 실시간 호가창을 통해 시장의 공급과 수요 상태를 파악할 수 있다. 체결된 거래는 예탁결제원을 통해 결제 보증을 받으며, 이는 거래 상대방 위험을 줄이는 데 기여한다.

증거금 제도는 선물 거래에서 계약 이행을 보장하고 시장의 안정성을 유지하기 위한 핵심적인 위험 관리 장치이다. 거래자는 계약을 체결할 때 계약 가치의 일정 비율에 해당하는 증거금을 거래소에 예치해야 한다. 이 증거금은 초기 증거금과 유지 증거금으로 구분된다.

초기 증거금은 새로운 포지션을 개설할 때 필요한 최소 금액이다. 유지 증거금은 포지션을 보유하는 동안 계좌에 유지해야 할 최소한의 증거금 금액으로, 일반적으로 초기 증거금보다 낮게 설정된다. 거래 중 계좌의 증거금 잔액이 유지 증거금 수준 이하로 떨어지면 증거금 콜이 발생하며, 투자자는 추가 자금을 입금하거나 포지션의 일부를 청산하여 증거금 수준을 회복해야 한다.

증거금은 변동성이 높은 시장 상황에서 더욱 중요하게 작동한다. 거래소는 시장 위험이 커지면 증거금률을 인상하여 과도한 레버리지 거래와 시스템적 위험을 억제할 수 있다. 이 제도는 적은 자본으로 큰 규모의 거래가 가능한 레버리지 효과를 제공하는 동시에, 손실이 증거금 범위를 초과하여 확대되는 것을 방지하는 안전장치 역할을 한다.

선물거래에서 만기일은 계약이 종료되고 의무가 이행되는 날짜를 의미한다. 일반적으로 분기말(3월, 6월, 9월, 12월)의 특정 목요일로 지정되며, 이를 결제월이라고 부른다. 한국거래소의 코스피200 지수선물의 경우 만기일은 계약월의 두 번째 목요일이다[7].

결제 방식은 크래 현금결제와 실물인도결제로 나뉜다. 지수선물은 특정 지수의 현금 가치를 거래 대상으로 하기 때문에 실물 인도가 불가능하다. 따라서 만기일에 계약 체결 시점의 선물가격과 만기일 당일의 기초자산인 지수의 실제 종가(결제가격) 사이의 차액을 현금으로 정산하는 현금결제 방식을 채택한다.

반면, 개별주식선물은 결제 방식이 상품에 따라 다르다. 대부분의 개별주식선물도 현금결제 방식을 사용하지만, 일부 해외 상품의 경우 계약한 주식을 실제로 인수도하는 실물인도결제 방식을 규정하기도 한다. 현금결제 시에는 지수선물과 마찬가지로 계약 가격과 결제일의 해당 주식 종가 간 차액을 정산한다.

만기일에 가까워질수록 선물가격은 기초자산의 현물 가격에 수렴하는 특징을 보인다. 투자자는 만기일 전까지 반대매매를 통해 포지션을 청산하거나, 만기일까지 포지션을 보유한 후 정산 절차를 거치게 된다.

헤징은 선물 시장에서 가장 기본적이고 중요한 기능 중 하나이다. 이는 기존에 보유하고 있는 현물 포지션의 가격 변동 위험을 선물 계약을 통해 상쇄하거나 줄이는 위험 관리 기법이다. 예를 들어, 주식 포트폴리오를 보유한 투자자는 지수선물을 매도 포지션으로 보유함으로써 주식 시장 전체의 하락 위험에 대비할 수 있다. 이 경우 주식 가치가 하락해도 선물 포지션에서 발생한 이익으로 손실의 일부 또는 전부를 상쇄할 수 있다.

헤징 전략은 크게 공매도 헤징과 공매수 헤징으로 구분된다. 공매도 헤징은 현물을 보유하고 있을 때 선물을 매도하는 방식이며, 공매수 헤징은 미래에 현물을 매수할 계획이 있을 때 선물을 미리 매수하는 방식이다. 개별주식선물의 경우 특정 종목에 대한 직접적인 헤징이 가능하여, 해당 주식을 보유한 투자자는 그 주식의 선물을 매도함으로써 종목 특유의 위험을 관리할 수 있다.

효과적인 헤징을 위해서는 베타와 같은 지표를 활용하여 헤징 비율을 계산하는 것이 일반적이다. 특히 지수선물을 이용한 포트폴리오 헤징에서는 포트폴리오의 베타 값을 산출한 후, 이를 기반으로 필요한 선물 계약 수를 결정한다[8]. 불완전한 상관 관계, 기초자산과 선물의 가격 괴리(베이시스 리스크), 그리고 헤징 비용(증거금, 거래 수수료 등)은 헤징 효과를 저해할 수 있는 주요 요소이다.

차익거래는 지수선물이나 개별주식선물의 가격과 그 기초자산(지수나 개별 주식)의 현물 가격 사이에 발생하는 일시적인 괴리를 이용해 위험을 최소화하면서 수익을 얻는 거래 전략이다. 이는 일반적으로 선물 가격이 이론가에서 벗어났을 때 발생하는 기회를 포착한다. 예를 들어, 선물 가격이 이론가보다 높게 형성되면(프리미엄 상태), 투자자는 선물을 매도하고 동시에 기초자산을 매수하는 매수-차익거래를 실행한다. 반대로 선물 가격이 이론가보다 낮으면(디스카운트 상태), 선물을 매수하고 기초자산을 매도하는 매도-차익거래를 실행한다.

가장 일반적인 형태는 현물-선물 차익거래이다. 이 거래는 만기일에 선물 가격과 현물 가격이 수렴한다는 원리에 기반한다. 거래자는 두 시장에서 반대 포지션을 동시에 취함으로써 방향성 시장 위험을 제거하고, 가격 괴리가 해소될 때 발생하는 확정된 차익을 목표로 한다. 이러한 거래는 고빈도 알고리즘을 활용한 기관 투자자들에게 특히 일반적이다. 차익거래의 수익률은 일반적으로 낮은 편이지만, 높은 레버리지와 빠른 반복 거래를 통해 전체 수익을 증대시킨다.

차익거래 실행에는 몇 가지 실질적인 제약과 비용이 따른다. 주요 요소는 거래 비용과 증거금 요구사항, 그리고 공매도 제약이다. 특히 개별주식선물의 차익거래에서는 기초 주식을 공매도해야 하는 경우가 많아, 공매도 수수료와 대여료가 수익을 잠식할 수 있다. 또한, 거래가 동시에 체결되지 않을 경우 발생하는 실행 위험도 존재한다. 아래 표는 현물-선물 차익거래의 두 기본 유형을 비교한 것이다.

이러한 차익거래 활동은 시장의 효율성을 높이는 중요한 역할을 한다. 거래자들이 가격 괴리를 이용하려고 매수와 매도를 동시에 집행함으로써, 선물 가격이 지나치게 이론가에서 벗어나는 것을 방지하고 시장 가격을 적정 수준으로 끌어당기는 힘으로 작용한다. 결과적으로 차익거래는 시장 효율성을 증진시키고, 선물을 이용한 헤징 거래의 비용을 안정화하는 데 기여한다.

투기적 거래는 지수선물이나 개별주식선물을 이용해 단기적인 가격 변동에서 이익을 얻으려는 행위를 말한다. 헤징이나 차익거래와 달리 기초자산에 대한 방향성 있는 베팅에 가깝다. 거래자는 레버리지 효과를 최대한 활용해 적은 자본으로 큰 포지션을 구축함으로써, 단기간에 높은 수익률을 추구한다. 이러한 거래는 주로 기술적 분석이나 시장 심리에 기반한 매매 신호에 의존한다.

투기적 거래의 대표적인 전략으로는 데이트레이딩이 있다. 이는 같은 거래일 내에 포지션을 개시하고 청산하여 만기나 결제를 고려하지 않는 방식이다. 또한, 변동성이 높은 시장 상황이나 중요한 경제 지표 발표 직전·직후에 포지션을 취하는 이벤트 드리븐 트레이딩도 흔히 사용된다. 거래자는 상승이 예상될 때 롱 포지션을, 하락이 예상될 때 숏 포지션을 취해 방향성 베팅을 실행한다.

그러나 투기적 거래는 높은 위험을 수반한다. 레버리지는 이익을 증폭시키는 동시에 손실도 증폭시키기 때문에, 예상과 반대되는 가격 움직임이 발생하면 증거금 이상의 손실이 빠르게 발생할 수 있다. 특히 갭 현상에 의해 주문이 원하는 가격에 체결되지 못할 위험이 항상 존재한다. 따라서 투기적 거래를 수행하는 거래자는 철저한 리스크 관리와 빠른 의사결정이 필수적이다.

시장 위험은 지수선물 및 개별주식선물 거래에서 기초자산의 가격 변동으로 인해 손실이 발생할 가능성을 의미한다. 이는 파생상품 투자에서 가장 기본적이고 직접적인 위험 요소이다. 선물 가격은 기초자산인 주가지수나 개별 주식의 현물 가격 변동에 크게 영향을 받으며, 특히 높은 레버리지 효과로 인해 작은 현물 시장의 변동도 선물 포지션에 상대적으로 큰 손익을 초래한다.

시장 위험은 크게 방향성 위험과 변동성 위험으로 나뉜다. 방향성 위험은 투자자가 예측한 방향과 반대로 시장이 움직여 발생하는 손실 위험이다. 예를 들어, 지수 상승을 예상하고 롱 포지션을 취했으나 실제 지수가 하락하면 손실을 보게 된다. 변동성 위험은 기초자산 가격의 변동 폭이 커져서 포지션의 가치가 급격히 요동칠 위험을 말한다. 변동성이 높은 시장에서는 예상치 못한 큰 폭의 가격 변동으로 손실이 급증하거나, 증거금 부족으로 포지션이 강제 청산될 수 있다.

이러한 위험은 글로벌 금융시장의 연계성으로 인해 국내외 요인에 복합적으로 영향을 받는다. 해외 주요 시장의 폭락, 원자재 가격 급변, 통화 정책의 급선회 등 외부 충격은 국내 지수선물 시장에 직접적인 영향을 미친다. 또한, 개별주식선물의 경우 해당 기업에 특화된 위험, 즉 기업특유위험이 추가된다. 예를 들어, 특정 기업의 실적 부진, 경영권 분쟁, 제품 결함 사태 등은 해당 개별주식선물 가격에 지수와 무관하게 큰 타격을 줄 수 있다[10].

레버리지 위험은 선물 거래의 가장 대표적인 위험 요소 중 하나이다. 선물 계약은 증거금이라는 비교적 적은 자본으로 계약 전체 가치에 해당하는 포지션을 취할 수 있게 하는 레버리지 효과를 제공한다. 이는 투자 자본 대비 높은 수익률을 기대할 수 있게 하지만, 반대로 손실 또한 증폭시키는 양날의 검이 된다.

예를 들어, KOSPI 200 선물 계약의 총 계약 가치가 1억 원이고 증거금이 1천만 원(10%)이라면, 투자자는 1천만 원으로 1억 원 규모의 투자 포지션을 형성하게 된다. 이 경우 지수가 10% 상승하면 투자 원금 대비 100%의 수익을 얻을 수 있지만, 지수가 10% 하락하면 투자 원금 전액을 잃게 된다. 이러한 손실은 증거금을 초과할 수 있으며, 추가 증거금 납부 요구(마진콜)를 유발한다.

레버리지 위험을 관리하지 않으면 마진콜이 반복적으로 발생하거나, 시장의 급변동 시 예상보다 훨씬 큰 손실이 실현될 수 있다. 특히 개별주식선물은 기초자산인 개별주의 가격 변동성이 지수에 비해 일반적으로 더 크기 때문에, 동일한 레버리지 수준에서도 손실 확대 가능성이 더 높은 편이다. 따라서 투자자는 자신의 위험 감내 능력과 자본 규모를 고려하여 적절한 레버리지 수준을 설정하고, 손절매 주문 등을 활용한 철저한 위험 관리가 필수적이다.

유동성 위험은 선물 계약을 원하는 시점이나 가격에 매수하거나 매도하기 어려울 수 있는 가능성을 의미한다. 이는 특히 거래량이 적거나 시장 참여자가 소수에 집중된 파생상품 시장에서 두드러지게 나타난다. 유동성이 낮은 계약을 거래할 경우, 체결 지연이나 불리한 가격(스프레드 확대)로 인해 예상치 못한 손실을 보거나, 포지션을 청산하지 못해 추가적인 위험에 노출될 수 있다.

개별주식선물은 지수선물에 비해 상대적으로 유동성 위험이 높은 편이다. 거래 대상이 특정 한두 개의 개별주로 한정되기 때문에, 해당 주식의 시장 관심도가 낮거나 시가총액이 작을 경우 선물 계약의 거래량과 공개이자도 함께 낮아지는 경향이 있다. 반면, 코스피200 선물이나 나스닥100 선물과 같은 주요 지수선물은 전 세계 수많은 투자자와 기관이 참여하여 활발히 거래되므로 유동성 위험이 상대적으로 적다.

투자자는 거래하고자 하는 선물 상품의 평균 일일 거래량과 공개이자 규모를 꾸준히 확인하여 유동성 수준을 평가해야 한다. 또한, 유동성 위험을 관리하기 위해 거래량이 풍부한 근월물 계약을 우선적으로 선택하거나, 대량 주문을 여러 번에 나누어 체결시키는 등의 전략을 사용할 수 있다.

한국거래소(KRX)는 코스피200 지수선물과 코스닥150 지수선물, 그리고 다수의 개별주식선물을 상장하여 거래를 제공한다. 이들 상품은 국내 파생상품 시장의 핵심을 이루며, 특히 코스피200 선물은 거래량과 미결제약정 기준으로 가장 활발히 거래되는 상품이다.

거래 대상은 다음과 같다. 지수선물의 경우 코스피200 지수와 코스닥150 지수를 기초자산으로 한다. 개별주식선물은 유가증권시장과 코스닥시장에 상장된 주요 대형주를 중심으로 선정된 종목이 기초자산이 된다[13]. 계약 조건은 표준화되어 있으며, 예를 들어 코스피200 선물 1계약은 지수에 50만 원을 곱한 규모(예: 지수 350포인트 × 50만 원 = 1억 7,500만 원)로 평가된다.

한국거래소의 선물 거래는 전자거래 시스템을 통해 이루어지며, 증거금 제도를 통해 레버리지 거래가 가능하다. 만기일은 분기말(3, 6, 9, 12월)의 둘째 목요일로 정해져 있으며, 지수선물은 현금결제 방식, 개별주식선물은 실물결제 방식으로 결제된다. 거래 시간은 주간 장과 야간 장으로 구분되어 운영된다.

해외 주요 거래소에서는 다양한 지수선물과 개별주식선물을 상장하여 글로벌 투자자들에게 거래 기회를 제공한다. 가장 대표적인 곳은 시카고 상품거래소(CME) 그룹으로, S&P 500 지수선물, 나스닥 100 지수선물, 다우 존스 산업평균지수 선물 등 세계적으로 가장 유동성이 높은 지수선물 상품들을 거래한다. 또한 CME는 E-미니 S&P 500 선물과 같은 소형 계약을 통해 개인 투자자의 접근성을 높였다. 유럽에서는 유렉스(EUREX)가 독일 DAX 지수선물과 EURO STOXX 50 지수선물 등의 핵심 상품을 운영하며, 아시아에서는 싱가포르 거래소(SGX)가 니케이 225 지수선물과 MSCI 국가 지수 선물 등 아시아 지역에 초점을 맞춘 상품을 활발히 거래한다.

개별주식선물 시장 역시 해외에서 활성화되어 있다. CME와 나스닥에서는 애플, 테슬라, 마이크로소프트 등 미국의 주요 블루칩 기업의 개별주식선물을 제공한다. 인도 국립증권거래소(NSE)는 전 세계에서 가장 활발한 개별주식선물 시장 중 하나를 구축했다. 이러한 해외 상품들은 계약 규모, 결제 통화, 거래 시간 등에서 지역별 특성을 반영한다.

해외 선물 시장에 참여하려는 투자자는 해당 국가의 규제 체계, 증거금 요건, 환율 변동 위험, 그리고 현지 거래 시간을 반드시 고려해야 한다. 많은 글로벌 투자자들은 포트폴리오의 지역적 다각화나 특정 국가의 시장 노출을 위해 이러한 해외 선물 상품들을 활용한다.